• 5

19.3. Лизинг

Лизинг —это вид аренды, которому присущи элементы заемных

операций, что придает ему сходство с кредитом. Он также включает

компоненты внешнеторговой и инвестиционной деятельности. Впер-

вые лизинг появился на американском континенте. Сравнительно

быстро лизинг превратился в один из основных инструментов ин-

вестиционной деятельности, хотя в США и не существует специ-

альных законов по регулированию лизинговых отношений.

В I877 г. телефонная компания Bell вместо практики продажи телефон-

ных аппаратов начала сдавать их в аренду. В 1952 г. американская компания

Unated States Leasing Corporation основала в Сап-Франциско первое в мире

лизинговое общество. Здесь же находятся две крупнейшие в мире лизинго-

вые компании —General Motors Acceptance Corporation и GE Capital.

На европейском континенте финансово-лизинговые общества по-

явились в конце 1950-х —начале 1960-х годов. В некоторых странах Ев-

ропы лизинговые операции занимают значительный удельный вес и

создана правовая база по их регулированию. Так, во Франции принят

закон 1966 г. ≪О предприятиях, практикующих кредит-аренду≫, в Бель-

гии —королевское постановление 1967 г. ≪О предприятиях, практикую-

щих финансовую аренду≫, в Великобритании —закон 1965 г. об аренде-

продаже. В Италии и Испании в 1988 г. были приняты законы о кредит-

аренде оборудования.

Европейская практика показывает, что наиболее привлекатель-

ными объектами лизинговых сделок являются автотранспортные

средства. Второе место по объему операций лизинга занимает ма-

шиностроительное и технологическое оборудование, третье —ком-

пьютеры и офисное оборудование. На воздушные, морские, реч-

ные суда и железнодорожный подвижной состав приходится не-

значительная доля этих операций —около 5%. Наиболее бурное

развитие лизинг получил в Азиатском регионе, в странах, характе-

ризующихся высокой инвестиционной активностью, —Японии,

Индонезии, Тайване. В итоге от 20 до 25% общего объема инвес-

тиций индустриально развитых стран финансируется на условиях

лизинга.

В России лизинговые отношения регулируются Законом ≪О ли-

зинге≫ и Гражданским кодексом РФ. Права и обязанности участни-

ков договоров международного лизинга определяются в соответ-

ствии с Федеральным законом ≪О присоединении Российской Фе-

дерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом

лизинге≫. Закон ≪О лизинге≫ трактует его как вид инвестиционной

деятельности по приобретению имущества и передаче его на осно-

вании договора лизинга физическим или юридическим лицам на

установленный срок, за определенную плату и в соответствии с

условиями, закрепленными договором, с правом выкупа имуще-

ства лизингополучателем. Количество лизинговых компаний в Рос-

сии в 2000 г. составило 1400.

В России получила известность компания ≪Балтийский лизинг≫

(Санкт-Петербург), осуществляющая лизинг морских и речных судов,

технологического оборудования, автотранспортных средств, компьюте-

ров, оргтехники, различных объектов недвижимости. Учредителями ком-

пании выступили санкт-петербургский Промышленно-строительный

банк и компания ≪Росгосстрах≫. Наряду с компаниями, созданными при

участии банков, появились лизинговые компании, сформированные по

отраслевому и территориалбиому принципу. ≪Аэролизинг≫, ≪Лукойл-

лизинг≫, ≪Лизингуголь≫, ≪Московская лизинговая компания≫, занима-

ющаяся лизингом автотранспортных средств, технологического обору-

дования и др.

Главное отличие лизинга от традиционной аренды состоит в том,

что в нем принимают непосредственное участие три стороны:

•лизингодатель (арендодатель) —физическое или юридичес-

кое лицо, приобретающее имущество в собственность и передаю-

щее его во временное владение и пользование лизингополучателю

за определенную плату и на согласованных в договоре условиях;

•лизингополучатель (арендатор) —физическое или юридичес-

кое лицо, принимающее имущество в пользование в соответствии

с договором лизинга;

•продавец (поставщик) —физическое или юридическое лицо,

продающее лизингодателю имущество, являющееся предметом до-

говора лизинга.

Помимо них в лизинговой сделке обычно принимают участие:

•банки (или другие кредитные учреждения), предоставляю-

щие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования;

•страховые компании, осуществляющие страхование имуще-

ства лизингодателя.

Мировой опыт организации лизинговых операций показывает,

что в качестве лизингодателя могут выступать:

•банки, создающие в своих структурах лизинговые службы;

•специализированные лизинговые компании;

•лизинговые компании, созданные предприятиями, выпуска-

ющими машины и оборудование;

•лизинговые компании, организованные фирмами, занятыми

поставками и обслуживанием техники.

В России лизинговые компании и граждане, зарегистрирован-

ные в качестве индивидуальных предпринимателей, могут осущест-

влять лизинговую деятельность после получения соответствующей

лицензии. Лизинговые компании создаются в форме коммерческих

организаций и осуществляют предпринимательскую деятельность

путем предоставления имущества в лизинг. Лицензирующие органы

занимаются как выдачей лицензий, так и контролируют соблюде-

ние условий лизинговой деятельности. Государственная регистра-

ционная палата при Министерстве экономики России ведет свод-

ный реестр всех лизинговых компаний.

В соответствии с российским законодательством предметом

лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комп-

лексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства

и другое движимое и недвижимое имущество, которое может ис-

пользоваться в предпринимательских целях.

По своему экономическому содержанию лизинг относится к

прямым инвестициям. В процессе осуществления лизинговой дея-

тельности лизингодатель несет затраты, связанные с приобретением

и передачей имущества лизингополучателю, а также расходы, обус-

ловленные необходимостью создания условий для нормального

использования имущества, переданного в лизинг. Инвестиционные

издержки лизингодателя включают: стоимость приобретения иму-

щества, расходы на его транспортировку и установку, налог на

имущество, стоимость таможенного оформления и оплату тамо-

женных сборов, затраты на страхование от всех видов риска, рас-

ходы на выплату процентов за пользование привлеченными сред-

ствами, стоимость регистрации предмета лизинга и расходы на пе-

редачу его лизингополучателю, затраты на создание резервов в целях

капитального ремонта имущества, а также затраты на его содержа-

ние и обслуживание. Кроме того, лизингодатель может оказывать

дополнительные услуги, стоимость которых включается в инвести-

ционные издержки.

Помимо затрат в общую сумму лизингового договора входит

вознаграждение лизингодателя, которое, в свою очередь, включа-

ет оплату услуг по осуществлению лизинговой сделки и процент за

использование собственных средств лизингодателя, направленных

на приобретение лизингового имущества. Вознаграждение лизинго-

дателя является его доходом. Прибыль рассчитывается как разница

между доходами лизингодателя и его расходами по основной дея-

тельности. В целях обеспечения привлекательности лизинговой дея-

тельности уровень прибыли должен быть не ниже размера банков-

ского процента.

В течение срока действия договора лизинга лизингополучатель

регулярно вносит лизинговые платежи, которые относит у себя на

себестоимость продукции, производимой с использованием лизин-

гового имущества, или на расходы, связанные с основной деятель-

ностью. В лизинговые платежи включаются: плата за основные ус-

луги (процентное вознаграх<дение) лизингодателя; амортизационные

отчисления за период, охватываемый сроком договора; инвестици-

онные затраты (издержки); проценты по кредитам, использованным

лизингодателем на приобретение имущества; плата за дополнитель-

ные услуги лизингодателя, предусмотренные договором; налог на

добавленную стоимость; страховые взносы в случае страхования

имущества лизингодателем; налог на имущество, уплаченный ли-

зингодателем.

Как правило, лизингополучатель за свой счет осуществляет тех-

ническое обслуживание оборудования, переданного в лизинг, и

его текущий ремонт. Обязанности по проведению капитального ре-

монта лежат на лизингодателе. Однако договором могут предусмат-

риваться и иные варианты распределения функций по ремонтному

обслуживанию предмета лизинга. При прекращении срока договора

лизингополучатель возвращает имущество лизингодателю, если это

предусмотрено договором лизинга.

Авторы: 1379 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги: 1908 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я