10.4. Финансовая стратегия и ее роль в управлении финансовым планированием
Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия
денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их
планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в
рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные
закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в
новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций.
Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны его деятельности, в том числе
оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты,
налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг.
Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер
внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-
экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции. В противном
случае предприятие может обанкротиться.
Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию
выполнения отдельных стратегических задач (достижение частных стратегических целей).
Генеральной ____финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую
деятельность предприятия (взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование
дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования) на год.
Оперативная финансовая стратегия – это стратегия текущего маневрирования финансовыми
ресурсами (стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что
особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности), разрабатывается на
квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает валовые доходы и поступления средств
(расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по
ценным бумагам) и валовые расходы (платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств
перед бюджетами всех уровней и банками), что позволяет предусмотреть все предстоящие в
планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением
считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.
Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии,
детализирует ее в конкретном промежутке времени.
Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций,
направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.
Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и
достаточными финансовыми ресурсами.
Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:
• формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;
• выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности в
использовании резервов финансовым руководством предприятия;
• ранжирование и поэтапное решение задач;
• соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям
предприятия;
• объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения
предприятия в году, квартале, месяце;
• создание и подготовку стратегических резервов;
• учет экономических и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов;
• определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый
выбор направлений финансовых действий;
• маневрирование и борьбу за инициативу для достижения решающего превосходства над
конкурентами.
Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и
возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия. В ней
определяются задачи формирования финансов и распределяются по исполнителям и направлениям
работы.
Задачи финансовой стратегии:
• исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях
хозяйствования;
• разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов
предприятия и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового
состояния предприятия;
• определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех
уровней, банками и другими финансовыми институтами;
• выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального
использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;
• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-
хозяйственной деятельности;
• обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью
получения максимальной прибыли;
• определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического
использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров
предприятия к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и
технического оснащения;
• изучение финансовых стратегических взглядов вероятных конкурентов, их экономических и
финансовых возможностей, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой
устойчивости;
• разработка способов подготовки выхода из кризисной ситуации, методов управления кадрами
предприятия в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния и координация усилий
всего коллектива на его преодоление.
При разработке финансовой стратегии особое внимание уделяется полноте выявления денежных
доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции,
правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных
средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия
разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных
(непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при
необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии
обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как
хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать
рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.
Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, успешно
используемых в практике зарубежных компаний, с помощью этих нормативов определяются, например,
направления распределения прибыли.
Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при
взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых
стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую
централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения
финансово-экономической ситуации.
Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия разрабатываются на основе
выводов финансового анализа предприятия по объектам и составляющим генеральной финансовой
стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой
предложений и оценкой их влияния на структуру баланса предприятия (построение прогнозного
баланса и отчета о прибылях и убытках).
В зависимости от внешних условий реализации того или иного варианта генеральной финансовой
стратегии ежеквартально разрабатывается оперативная финансовая стратегия с учетом финансовых
показателей, достигнутых в предшествующем квартале. При необходимости может быть разработана
стратегия достижения частных целей как на год, так и на квартал.