• 5

6.3. Прибыль и рентабельность

Прибыль – это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы

собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат

предпринимательской деятельности предприятий. Прибыль является показателем, наиболее полно

отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние

производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее

воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Прибыль – один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности

организации. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и

социально-экономическому развитию, увеличению фонда оплаты труда.

Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей

предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов,

внебюджетных и благотворительных фондов.

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы

рыночного хозяйства. Акционерное, арендное, частное или другой формы предпринимательства

предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и

в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других

обязательных платежей и отчислений.

Законом РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25.12,90 № 445-1

предусмотрено, что предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность

предприятий, направленную на получение прибыли. При этом хозяйствующий субъект, самостоятельно

осуществляющий свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией и остающейся в его

распоряжении чистой прибылью. Вместе с тем предпринимательская деятельность в условиях

многообразия форм собственности означает не только распределение прав собственников имущества,

но и повышение ответственности за рациональное управление им, формирование и эффективное

использование финансовых результатов, в том числе прибыли.

Прибыль, как конечный финансовый результат деятельности предприятия, представляет собой

разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом

убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате

взаимодействия многих компонентов как с положительными, так и отрицательными знаками.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности

вместе с тем не означает его уникальности и универсальности. Анализ стимулирующей роли прибыли

показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую

прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию

коллектива. Более того, выявлены факты получения незаработанной прибыли, т. е. образующейся не

в результате эффективной хозяйственной деятельности, а путем изменения, например, структуры

выпускаемой продукции отнюдь не в интересах потребителей. Вместо производства

низкорентабельной, но имеющей большой спрос продукции предприятия увеличивают производство

более выгодной для них и более дорогой высокорентабельной продукции.

В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда

приводит к росту объема денежной массы в обращении, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда

- дальнейший рост цен, инфляции, а следовательно, эмиссии денег. За 2000 г. объем прибыли в

экономике (сумма прибыли за вычетом суммы убытков предприятий и организаций) составил 1055,5

млрд руб. в текущих деньгах. Это на 30% выше соответствующих данных за 1999 г.

В промышленности за тот же период было получено прибыли (за минусом убытков) 726,3 млрд руб.,

что выше уровня 1999 г. на 46%. (Рассчитано поданным сборника Социально-экономическое

положение России № 1, 2001. - С. 169.)

Наряду с улучшением экономических показателей деятельности предприятий и организаций

существенной причиной увеличения прибыли является рост цен.

Основная причина увеличения прибыли – рост цен. Таким образом, абсолютное увеличение прибыли

не всегда объективно отражает повышение эффективности производства в результате трудовых

достижений коллектива.

Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа

прибыли по технико-экономическим факторам. Эти методы могут быть на вооружении налоговых

органов, кредитных и финансовых учреждений, органов контроля, арбитража и др., т. е. тех звеньев,

которые взаимодействуют с данным хозяйствующим субъектом.

Комплексный анализ прибыли рекомендуется проводить в определенной последовательности.

Прежде всего валовую прибыль анализируют по составным ее элементам, главным из которых является

прибыль от реализации товарной продукции. Затем анализируются укрупненные факторы изменения

прибыли от выпуска товарной продукции. Важным в этой системе является анализ технико-

экономических факторов снижения (повышения) затрат на денежную единицу товарной продукции.

Анализируются изменение состава и структуры реализации, изменение уровня цен на реализованную

продукцию, а также на приобретенное сырье, материалы, топливо, энергию и другие затраты.

Сопоставляется уровень материальных затрат и затрат на оплату труда.

Определяется также изменение прибыли вследствие нарушения хозяйственной дисциплины. Наряду

с этим проводится анализ изменения прибыли в остатках готовой продукции от прочей реализации и

внереализационных операций.

Прибыль, как главный результат предпринимательской деятельности, обеспечивает потребности

самой организации, а также государства в целом. Поэтому важно определить состав прибыли. Общий

объем прибыли предприятия представляет собой валовую прибыль. На величину последней влияет

совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринимательской деятельности.

Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, являются рост

объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее

себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности

использования производственных фондов, рост производительности труда.

К факторам, не зависящим от деятельности организаций, относятся изменения государственных

регулируемых цен на реализуемую продукцию, влияние природных, географических, транспортных и

технических условий на производство и реализацию продукции и др.

Под влиянием как тех, так и других факторов складывается валовая прибыль предприятий.

В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Прежде всего валовая

прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, исчисленную путем вычета из общей

суммы выручки от реализации этой продукции (работ, услуг) НДС, акцизов, налог с продаж и других

затрат на производство и реализацию, включаемых в себестоимость. Прибыль от реализации товарной

продукции – основная часть валовой прибыли.

Во-вторых, в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг

нетоварного характера, т. е. прибыль (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств,

лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе головного предприятия.

В-третьих, в состав валовой прибыли входит прибыль от реализации основных фондов и другого

имущества.

Наконец, в составе валовой прибыли отражаются внереализационные доходы и расходы, т. е.

результаты внереализационных операций.

На рис. 6.3 представлена схема формирования валовой прибыли предприятия.

В связи с тем, что подавляющую часть валовой прибыли (95 – 97 %) предприятия получают от

реализации товарной продукции, этой части прибыли должно быть уделено главное внимание.

Отмеченные выше факторы, зависящие и не зависящие от деятельности предприятия, воздействуют

главным образом на прибыль от реализации продукции. Основные из этих факторов подлежат

детальному изучению и анализу.

Предварительно следует учесть, что на прибыль от реализации товарной продукции влияет

изменение остатков нереализованной продукции. Чем больше этих остатков, тем меньше прибыли

предприятие получит от реализации продукции. Величина нереализованной продукции зависит от ряда

причин, обусловленных коммерческой деятельностью и условиями реализации продукции.

Предприятие может больше произвести продукции, чем существующие возможности ее реализации.

Кроме того, в нереализованных остатках готовой продукции может возрасти удельный вес более

рентабельных изделий, что повлечет суммарный рост этих остатков. В целях увеличения прибыли

предприятие должно предпринять соответствующие меры по сокращению остатков нереализованной

продукции как в количественном, так и в суммарном выражении.

72

Важнейшим фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции, является

изменение объема производства и реализации продукции. Чем больше объем реализации в конечном

счете, тем больше прибыли получит предприятие и наоборот. Зависимость прибыли от этого фактора

при прочих равных условиях прямо пропорциональная.

Падение объема производства при современных экономических условиях, не считая ряда

противодействующих факторов, как, например, роста цен, неизбежно влечет сокращение объема

прибыли. Отсюда вывод о необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объема

производства продукции на основе технического его обновления и повышения эффективности

производства. В свою очередь, совершенствование расчетно-платежных отношений между

предприятиями будет способствовать улучшению условий реализации продукции, а следовательно,

росту прибыли.

Вторым не менее важным фактором, влияющим на величину прибыли от реализации товарной

продукции, является изменение уровня себестоимости продукции. Если изменение объема реализации

влияет на сумму прибыли прямо пропорционально, то связь между величиной прибыли и уровнем

себестоимости обратная. Чем ниже себестоимость продукции, определяемая уровнем затрат на ее

производство и реализацию, тем выше прибыль и наоборот. Этот фактор, определяющий размер

прибыли, в свою очередь, находится под воздействием многих причин. Поэтому при анализе изменения

уровня себестоимости должны быть выявлены причины ее снижения или повышения с тем, чтобы

разработать мероприятия по сокращению уровня затрат на производство и реализацию продукции, а

следовательно, увеличению за счет этого прибыли.

Фактором, напрямую определяющим величину прибыли предприятия от реализации продукции,

являются применяемые цены. Свободные цены устанавливаются самими предприятиями в зависимости

от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения аналогичной продукции другими

производителями. Поэтому уровень свободных цен на продукцию в определенной степени является

фактором, зависящим от предприятия. Не зависящим от предприятия фактором выступают

государственные регулируемые цены, устанавливаемые на продукцию предприятий-монополистов.

Очевидно, что уровень цен определяется прежде всего качеством производимой продукции, зависящим

от технического совершенствования ее производства, проведения работ по модернизации и т. д.

Итак, как свободные, так и государственные регулируемые цены представляют собой третий

крупный фактор, определяющий объем прибыли от реализации товарной продукции. Кроме указанных

выше факторов на величину прибыли от реализации, безусловно, влияют изменения в структуре

производимой и реализуемой продукции. Чем выше доля более рентабельной продукции (исчисляемой

как отношение прибыли к полной себестоимости этой продукции), тем больше прибыли получит

предприятие. Увеличение доли малорентабельной продукции повлечет сокращение прибыли.

Таким образом, рассмотренные выше основные факторы, воздействующие на объем прибыли от

реализации товарной продукции как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения, должны

являться предметом тщательного анализа, прежде всего со стороны предприятия.

Кроме прибыли от реализации продукции в состав валовой прибыли включается, как отмечено выше,

прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера. На долю этой прибыли

приходится несколько процентов валовой прибыли. Результаты от прочей реализации могут быть как

положительными, так и отрицательными. Предприятия транспорта, подсобных сельских хозяйств,

торговых организаций, находящихся на балансе предприятия, могут иметь от реализации своей

продукции, работ, услуг не только прибыль, но и убытки, что соответственно скажется на объеме

валовой прибыли.

Отдельной составной частью валовой прибыли выделена прибыль от реализации основных фондов и

другого имущества. У предприятия могут образовываться излишние материальные ценности в

результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других

причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их

реализации окажется ниже цен их приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-

материальных ценностей образуются не только прибыль, но и убытки.

Что касается реализации излишних основных фондов, то прибыль от этой реализации исчисляется

как разница между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая

увеличивается на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости от темпов

роста инфляции.

Последним элементом валовой прибыли являются внереализационные доходы и расходы, т. е. такие,

которые непосредственно не связаны с производством и реализацией продукции. В составе этих

внереализационных результатов учитываются следующие:

• доходы от долевого участия в деятельности других организаций;

• доходы от сдачи имущества в аренду;

• дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим

предприятию;

• суммы полученных и уплаченных экономических санкций (штрафы, пени, неустойки и др.).

В тех случаях, когда суммы санкций вносятся в бюджет, они не включаются в состав расходов от

внереализационных операций и возмещаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении

организации.

Могут иметь место и другие внереализационные доходы (расходы), не связанные с производством и

реализацией продукции (работ, услуг). Так учитываются курсовые разницы (положительные и

отрицательные) по валютным счетам, а также по операциям в иностранной валюте. Кроме того, в состав

доходов от внереализационных операций, подлежащих налогообложению, в 1998 г. включена прибыль,

полученная инвестором при исполнении соглашения о разделе продукции. Если до 1991 г. в составе

внереализационных доходов и расходов учитывались в основном суммы уплаченных и полученных

штрафов, пеней, неустоек и других санкций, то в настоящее время состав внереализационных

результатов значительно расширился, так как появились новые элементы, связанные с

предпринимательской деятельностью. Это доходы от долевого участия в деятельности других

предприятий, доходы от сдачи имущества в аренду, дивиденды и проценты по акциям, облигациям и

другим ценным бумагам, принадлежащим организации, и др. Подробный перечень внереализационных

доходов представлен в ст. 250 Федерального закона от 6 августа 2001 г. № 110-ФЗ О внесении

изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые

другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также о признании

утратившими силу отдельных актов (положений актов) законодательства Российской Федерации о

налогах и сборах.

Поступление этих доходов обусловлено процессом разгосударствления и образования предприятий

различных форм собственности – арендных, акционерных, совместных и др. Когда предприятия

участвуют в работе совместных предприятий или на долевых началах в деятельности других

предприятий, то при успешном функционировании последних они имеют определенный долевой доход,

учитываемый в составе внереализационных результатов.

С развитием арендных отношений многие предприятия в целях получения доходов сдают часть

своего имущества, включая помещения, сооружения, оборудование и другое, в аренду на более или

менее длительный срок. Сдача имущества в аренду может принимать в результате форму аренды с

выкупом. В итоге организация получает доход, увеличивающий внереализационные доходы, а

следовательно, и валовую прибыль.

С развитием акционерной формы собственности предприятия и организации выпускают акции,

облигации и другие ценные бумаги, способствующие повышению их доходности и рентабельности.

Уровень доходности на выпущенные акции, облигации принимает форму дивидендов и процентов. В

зависимости от типа акций складывается уровень дивидендов на них. При выпуске простых

(обыкновенных) акций размер дивиденда зависит от суммы полученной прибыли, от возможности

направления на выплату дивидендов части этой прибыли с учетом других затрат из прибыли, от доли

привилегированных акций в общем их количестве и объявленного по ним уровня дивидендов, от

величины уставного капитала и общего количества акций, выпущенных в обращение.

Рассмотрим пример расчета уровня дивидендов на обыкновенную акцию. Допустим, предприятие

выпустило в обращение 64 044 акций номиналом 10 руб. каждая. Все акции обыкновенные. Выручка от

реализации продукции за год за минусом НДС и акцизов составила 2 971 112 руб. Валовая прибыль

предприятия за год – 771 148 руб., общая сумма платежей из прибыли в бюджет – 203 948 руб. Отсюда

чистая прибыль предприятия (ЧП) – 567 200 руб. (771 148 - 203 948).

Доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определена на уровне 40% (ДЧП). Тогда

чистая прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (ЧПД) будет исчислена по формуле

где ЧПД - чистая прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акциям;

ЧП - чистая прибыль предприятия;

ДЧП - Доля чистой прибыли, направляемая на выплату дивидендов;

КПА - номинальная стоимость количества привилегированных акций;

ДП - уровень дивидендов по привилегированным акциям (% к номиналу).

Поскольку данное предприятие не выпускает привилегированных акций, на выплату дивидендов по

обыкновенным акциям будет направлено чистой прибыли 226 880 руб. (567 200 • 40 : 100).

Исходя из этого уровень дивидендов по обыкновенным акциям (До) определяется по формуле

где ДО – уровень дивидендов по обыкновенным акциям;

ЧПД – чистая прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акциям;

КА – номинальная стоимость количества всех акций в обращении;

КПА – номинальная стоимость количества привилегированных акций.

Таким образом, уровень дивидендов на обыкновенную акцию составит 354,2% (226 880 : 64 044

100).

Рассчитанные подобным образом дивиденды по акциям включаются в состав внереализационных

доходов.

Традиционно включаемые в состав внереализационных доходов и расходов пени, штрафы и

неустойки имеют непостоянный характер. При этом штрафы, пени и неустойки уплаченные могут

превышать полученные. Тогда образуются убытки, сокращающие внереализационную прибыль. Если

же сумма экономических санкций, полученных данным предприятием, превышает уплаченные, то

внереализационные доходы увеличиваются. Все будет зависеть от характера деятельности данного

предприятия, соблюдения расчетно-платежной дисциплины, выполнения своих обязательств по

поставкам, по платежам в бюджет, поставщикам и банкам.

Итак, анализ состава валовой прибыли предприятия показал, что предприятие получает основную

часть прибыли от реализации продукции (работ, услуг), сравнительно небольшую долю прибыли от

прочей реализации, а также от реализации основных фондов и другого имущества и что в условиях

развития предпринимательства усиливается значение внереализационных доходов и расходов.

Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской

деятельности принадлежит показателю рентабельности. Если прибыль выражается в абсолютной сумме,

то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает

уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы

выручки от реализации продукции достаточны не только для покрытия затрат на производство и

реализацию, но и для образования прибыли.

Рентабельность может исчисляться по-разному. В период, предшествовавший перестройке

экономики России, широко применялся показатель рентабельности, исчисляемый как отношение

прибыли к сумме производственных фондов (основных производственных фондов и материальных

оборотных средств).

Учитывая, что данный показатель в прежних условиях хозяйствования был плановым,

предполагалось, что он должен был воздействовать на увеличение выпуска продукции с наименьшей

суммой производственных фондов, т. е. стимулировать улучшение использования последних. Однако,

как показал прошедший период, поставленная цель не была достигнута. Тем не менее данный

показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к стоимости производственных

фондов, продолжает применяться в практике предпринимательской деятельности для обобщенной

оценки уровня прибыльности, доходности.

Этот показатель общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) в настоящее

время официально трансформировался в показатель рентабельности активов и исчисляется по формуле

Р = (П : А) • 100,

где Р – рентабельность активов, %;

П – сумма прибыли после уплаты налогов, руб.;

А – сумма активов предприятия, руб.

Кроме рентабельности активов в процессе анализа предпринимательской деятельности предприятий

широко используется показатель рентабельности продукции, исчисляемый как отношение прибыли от

реализации продукции к полной себестоимости этой продукции. Применение этого показателя

рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, контроле за

прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов

продукции и при снятии с производства неэффективных изделий. Рентабельность продукции

исчисляется по формуле

Р = (ПВ : СП) 100,

где Р – рентабельность продукции, %;

ПВ – валовая прибыль предприятия, руб.;

СП – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так и ценой, по которой оно

реализуется, рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости

реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, т. е. к выручке от продаж. Отсюда

такой показатель рентабельности стал называться рентабельностью продаж.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют

изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее

видов. В связи с этим при планировании ассортимента производимой продукции учитывается,

насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому

весьма важно сформировать структуру производимой продукции в зависимости от изменения удельных

весов изделий с большей или меньшей рентабельностью с тем, чтобы в целом повысить эффективность

производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

В процессе анализа финансового состояния предприятия могут исчислять и другие показатели

рентабельности, имеющие частное значение. Например, может быть исчислена рентабельность всего

капитала предприятия, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность собственного капитала,

рентабельность перманентного капитала, рентабельность инвестиций и др.

В табл. 6.2 представлено состояние двух основных показателей рентабельности – рентабельность

продукции и рентабельность активов в экономике России.

Т а б л и ц а 6.2

Рентабельность продукции и активов*

(%)

Отрасли экономики Российской Федерации 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

Всего по отраслям экономики:

рентабельность продукции

рентабельность активов

В промышленности:

рентабельность продукции

рентабельность активов

29,3

28,0

38,3

37,0

26,3

65,4

32,0

84,7

14,5

7,9

19,5

10,2

15,8

5,3

20,1

7,4

4,8

1,3

9,2

2,2

6,3

1,7

9,0

2,3

8,1

-0,9

12,7

-0,2

18,5

5,0

25,5

8,7

* Российский статистический ежегодник, 2000. – С. 533.

Как в экономике в целом, так и в промышленности в 1999 г. произошло значительное повышение

уровня рентабельности. Главная причина – увеличение реальной прибыли.

Рост любого показателя рентабельности зависит от общих экономических явлений и процессов:

• совершенствования системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе

преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;

• повышения эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации

взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

• индексации оборотных средств и четкого определения источников их формирования.

Важным фактором роста рентабельности в современных условиях является работа предприятий по

ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а следовательно, росту прибыли. Дело в том,

что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка

новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов. Снижение себестоимости должно

стать главным условием роста прибыльности и рентабельности производства.

Авторы: 1379 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги: 1908 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я