• 5

4. ВЫВОДЫ

В данных о ценах в России, так же, как и в данных о ценах в других странах,

наблюдается высокий куртозис, и, в среднем, положительная асимметрия.

Это отклонение от нормальности наталкивает на усечение экстремальных

наблюдений с целью достижения статистической эффективности.

Наши исследования дают основания для вывода о том, что асимметрич-

ное усеченное среднее является многообещающим методом измерения

инфляции в России как точки зрения статистической эффективности, так

и с точки зрения волатильности. Оно эффективно отфильтровывает се-

зонность и выбросы, и это делает усеченное среднее более достовер-

ным измерителем для целей оценки экономической политики, чем тра-

диционный ИПЦ, который основан на арифметическом взвешенном

среднем. Исторические данные по России показывают, что в среднем

усеченное среднее корректирует месячную инфляцию ИПЦ на 1 про-

центный пункт, и зачастую поправка сопоставима с самим темпом ин-

фляции.

Один из наших технических выводов состоит в том, что параметр асим-

метрии, который обеспечивает несмещенность оценок усеченного сред-

него, зависит от параметра усечения. Он может быть разным для 50%-го

и 100%-го усечения. Этот момент, по-видимому, оказался упущенным в

литературе.

14 Названия несколько произвольны, и не отражают полностью содержание соответ-

ствующих пунктов.

Таблица 6. Веса по группам товаров

Группы товаров А Б В

Крупы, хлебобулочные изделия 11.12 10.92 10.65

Мясо 15.8 26.79 25.21

Рыба 3.47 4.52 4.06

Молочные продукты, яйца 10.48 5.13 8.32

Растительные жиры 3.76 2.12 1.91

Свежие овощи 4.06 0.75 1.6

Фруктовые и овощные консервы 1.3 1.66 1.52

Сахар, кондитерские изделия 5.9 6.21 4.99

Спиртные напитки 2.8 3.44 3.55

Прочие продовольственные товары 2.23 2.17 2.15

Питание вне дома 2.68 4.63 3.61

Табачные изделия 1.89 1.11 1.45

Ткани, одежда 6.6 9.56 8.17

Обувь 3.42 3.91 4.23

Туалетные товары 2.01 2.29 2.33

Мебель 1.61 2.76 2.42

Бытовая техника 1.67 1.53 1.5

Домашнее топливо, энергия 4.24 3.2 3.51

Расходы на жилье 3.07 2.14 2.37

Товары для ремонта 0.55 0.66 0.72

Прочие непродовольственные товары 0.87 1.07 1.19

Личный транспорт 1.86 0.98 0.92

Лекарства, медицинское обслуживание 1.02 1.09 1.09

Общественный транспорт 3.4 2.54 2.95

Связь 1.63 0.61 0.9

Развлечения 0.15 0.1 0.08

Рекреация 0.51 0.57 0.33

Ремонтные услуги 1.11 1.54 1.51

Личные услуги 0.42 0.53 0.5

Прочие услуги 0.37 0.39 0.39

А — веса по расходам i w , Б — веса по усеченному среднему 1 ! , В — веса по усеченному сред-

нему 2 ! .

Другой технический вывод состоит в том, что имеется обратное соотноше-

ние между предварительной фильтрацией (включающей сезонную коррек-

тировку и сглаживание "ступенчатой динамики" регулируемых цен) и усече-

нием. Предварительная фильтрация уменьшает степень усечения, необхо-

димую для достижения эффективности. Наши результаты не дали доводов

в пользу использования предварительной фильтрации при расчетах оценок

инфляции по усеченному среднему. По-видимому, колебания цен "сезон-

ных" товаров плохо предсказуемы, и корректировка на сезонность не может

отфильтровать их до приемлемого уровня.

Если бы мы были вынуждены делать выбор между приведенными измери-

телями, мы предпочли бы использование 54%-го взвешенного квантиля как

измерителя базовой инфляции из соображений простоты без сильной поте-

ри эффективности. Для этого случая наша оценка выигрыша в эффективно-

сти для этой оценки — 2.7 раза (если измерять ее среднеквадратическим

отклонением из бутстреп-экспериментов), а оценка сокращения волатильно-

сти — 1.4 раз (если измерять ее среднеквадратическим отклонением первых

разностей темпов прироста).

Авторы: 1379 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги: 1908 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я